پایدار سرمایه گذاری تنظیم شده است برای افزایش در پی بیماری همه گیر کوروناویروس

این بیماری همه گیر کوروناویروس تغییر جامعه در بی اندازه از جمله البته سرمایه گذاری. سهام که بهره مند از مردم ماندن در خانه مانند Netflix و زوم ویدئو عملکرد بهتری نسبت به انتظارات در چند ماه گذشته در حالی که خرده فروشان و شرکت های هواپیمایی, در میان دیگران, دیدم سهام خود را به سقوط کردن یک صخره. و در حال حاضر برخی از کسانی که بدترین نمایشی سهام مارس و آوریل در حال حاضر در مرحله یک گشت که اقتصاد شروع به بازگشایی شده است.

اما می تواند وجود داشته باشد یک مطلب طولانی مدت اثر در وال استریت: Covid-19 ممکن است به خوبی ثابت به یک نقطه عطف برای ESG سرمایه گذاری به عنوان همه گیر تغییر جامعه ارزش.

این رویکرد سرمایه گذاری که ارزیابی زیست محیطی یک شرکت اجتماعی و رتبه های حکومت در کنار معیارهای مالی سنتی بود و در حال حاضر آینده یک بنر سال و رسیدن به آن همچنان به گسترش است. تا کنون این سال ایالات متحده ذکر شده پایدار بودجه شاهد رکورد جریان با وجود آشفتگی بازار.

و تحلیلگران و سرمایه گذاران می گویند که این بیماری همه گیر و مرگ و نابودی چپ در پی آن خواهد شد بیشتر و اولویت بندی سرمایه گذاری با وجدان. اما یک بار که در آن "E" مسلما بسیاری از مشخصات بالا از سه نفر از ملاحظات یک شرکت اجتماعی و حکومت صفات می تواند تبدیل به طور فزاینده مهم است که سرمایه گذاران در مورد مداقه قرار دادن شرکت های' پاسخ به همه گیر و همچنین زنده ماندن خود را به دنبال به جلو.

"ارتجاعی در جامعه مدنی چشمگیر بوده است با افزایش داوطلب, انسجام اجتماعی, جامعه, حمایت و تمرکز بر خوب در مقابل خصوصی و آزادی های" جی پی مورگان گفت: در سال های اخیر توجه به مشتریان. "نگاه ما به Covid-19 بحران تسریع روند ESG سرمایه گذاری است."

وجدان در کنار این وجوه نیز جذب سطوح نقدی زیرا آنها در حال اثبات این است که آنها ارائه می دهند قابل مقایسه اگر نه بازار-ضرب و شتم می گرداند. این Nuveen ESG بزرگ کلاه رشد ETF (NULG) بازگشت 10 ٪ در این سال به عنوان مثال در حالی که iShares ESG MSCI ایالات متحده آمریکا ETF (ESGU) — بزرگترین در نوع خود با بیش از $7.1 میلیارد دلار دارایی های تحت مدیریت — بازگشت 0.6% سال تا به امروز است. S&P 500, مقایسه, است, پایین حدود 1 ٪ در سال.

این قاب زمان نمی روند, را, البته, اما بسیاری از این وجوه نیز عملکرد بهتری نسبت به خود را معیار شاخص در سال گذشته و حتی طولانی تر است. جان هیل مورنینگ مدیر پایداری تحقیقات اشاره کرد که این اولین بار است که این نوع بودجه ها قرار داده به آزمون در یک رکود بازار و تا کنون آنها در حال برگزاری تا فقط خوب است. پایدار سرمایه گذاری اطراف برای چند دهه بوده اما ESG صندوق رونق تنها واقعا گرفته در طول پنج سال گذشته به معنی این گوشه ای از بازار است و در عین حال به تجربه رکود است.

"ما انتظار داریم که سرمایه گذاران را افزایش تمرکز در ESG ملاحظات پس از COVID-19 با تقاضا خاص برای شرکت های بزرگ بیشتر شفافیت و ذینفعان و پاسخگویی" UBS گفت: در سال های اخیر توجه به مشتریان. "بحران تأکید ارتباط ESG ملاحظات به عملکرد شرکت و بازده سرمایه گذاری و ما انتظار داریم که این ادامه خواهد داد به نفوذ شرکت های بزرگ و سرمایه گذار اقدامات رفتن به جلو" شرکت اضافه شده است.

پایداری متمرکز وجوه جذب یک رکورد میزان سرمایه در سه ماهه اول این سال حتی به عنوان همه گیر لرزاند بازار در سراسر جهان. جهانی پایدار وجوه دیدم جریان $45.6 میلیارد دلار در حالی که گسترده تر صندوق جهان در حال خروج از $384.7 میلیارد دلار با توجه به مورنینگ.

در آمریکا پایدار وجوه دیدم یک رکورد $10.5 میلیارد دلار از جریان در سه ماهه اول اگر چه با سرعت از خرید را آهسته در ماه مارس. با سرمایه گذار حرکت بازگشت 2020 است در مسیر به یک سال دیگر ضبط برای پایدار بودجه. در واقع جریان در سه ماهه اول بیش از نیمی از رکورد $21.4 میلیارد دلار به پمپ پایدار در بودجه سال 2019.

حدود 80 درصد از پول رفته به وجوه شاخص که بدان معنی است که سرمایه گذاران خرده فروشی به احتمال زیاد در پشت موج. "در حالی که بودجه ارز داد و ستد هستند و تنها بخشی از سرمایه گذاری چشم انداز آنها به مقصد اصلی برای سرمایه گذاران خرده فروشی جریان پس از دیدن ESG مربوط به بودجه را در حد سرمایه در سال 2020 نشان می دهد که این موضوع در حال حاضر ابتلا به بسیار بزرگ tailwind" اشاره کرد نیکلاس Colas DataTrek تحقیقات co-founder.

در طول ماه گذشته iShares ESG MSCI ایالات متحده آمریکا ETF (ESGU) ثابت شده است محبوب ترین وسیله نقلیه جذب حدود 555 میلیون دلار در سرمایه گذاری های جدید با توجه به FactSet. دیگر گزینه های محبوب شامل Xtrackers MSCI ایالات متحده آمریکا ESG رهبران سهام ETF (USSG) که دیدم جریان در اطراف $503 میلیون در حالی که iShares ESG MSCI ایالات متحده آمریکا رهبران ETF (SUSL) به دست آورد $493 میلیون دلار سرمایه جدید. هر سه بودجه بازگشته اند بین 9 ٪ و 10 ٪ در ماه گذشته اگر چه آنها باقی می ماند در قلمرو منفی برای سال.

قبل از همه گیر ذینفعان سرمایه داری — این ایده که شرکت تنها تمرکز نباید تعمیق سهامدار جیب — بود و در حال رشد در محبوبیت است. و همه گیر خواهد شد و به احتمال زیاد سرعت بخشیدن به این تغییر با سرمایه گذاران پاداش شرکت هایی که در پاسخ به بحران با تمرکز بر اهداف بلند مدت به جای اولویت کوتاه مدت سود در تمام هزینه.

"این جهانی و همه گیر است واقعا قرار داده و در خیلی از گره اهمیت چگونه شرکت خود را درمان ذینفعان به ویژه کارکنان خود و مشتریان خود گفت:" حال. "خیلی از حتی ارزش شرکت ها این روزها بر اساس دارایی های نامشهود مانند شهرت خود را و من فکر می کنم سهامداران را به یاد داشته باشید که شرکت یا گل رز به مناسبت و یا موفق به افزایش به مناسبت در طول همه گیر و پرداخت خواهد شد برای آنها پایین خط."

اندی هوارد سر پايدار پژوهش در Schroders اضافه شده است که Covid-19 احتمال جرقه افزایش علاقه در روند شده است که ساختمان مانند کارکنان حفاظت. از ماه مارس بیش از 40 میلیون نفر را برای ثبت بیکاری حفاظت در آمریکا با اقلیت کارگران به طور معمول به مراتب بدتر است. "این یک روند جدید; ما شده است صحبت کردن در مورد آن را برای مدتی گفت:" هوارد. "اما به طور موثر coronavirus بحران شروع به crystalize برخی اقدامات سیاسی در تلاش برای سرعت بخشیدن به واژگونی برخی از کسانی که در روند."

علاوه بر این ویروس ناشی از رکود اقتصادی است و افشای برخی از خطرات اولویت سیاست به نفع سهامداران مانند buybacks و سود سهام. برخی از شرکت ها در حال حاضر کاهش سود سهام به عنوان برخی از سخت ترین ضربه در مبارزه برای شناور ماندن و buybacks نیز انتظار می رود به سرعت این سال است. دراز مدت این "سهامدار اول" نگرش ممکن است یک چیزی از گذشته. و یا به عنوان جی پی مورگان موجز خلاصه: "COVID-19 شتاب روند ذینفعان سرمایه داری و چالش سهامداران تقدم است."

وجود دارد بسیاری از سبک ها و روش های به ESG سرمایه گذاری از جمله سرمایه که در آینه شاخص های معیار به جز با وزن های مختلف. یکی از دلایل این گروه تا حد زیادی عملکرد بهتری نسبت به بازار گسترده تر در این سال است که این وجوه تمایل به اضافه وزن در فناوری نام — بالا-انجام S&P 500 بخش در این سال — در حالی که داشتن کم وزن در معرض صنعتی و انرژی است. دومی بدترین نمایشی بخش های این ماه, ثبت نام, از دست دادن بیش از 30 درصد.

به دنبال از طریق این منابع به طور فعال مدیریت وجوه و RBC در بر داشت که مایکروسافت بسیار بیشتر متعلق به سهام ظاهر می شود در 55 درصد از بودجه. الفبا و ویزای شد در 47 درصد و 42 درصد از بودجه بود در حالی که اپل و آوند چوبی گرد پنج ظاهر می شود 35% و 34% از زمان بود. از بیست و سهام اغلب در بر داشت در ESG بودجه 75 درصد در حال outperforming S&P 500 در این سال این شرکت یافت می شود.

در ضمن با توجه به تحقیقات از کردیت سوئیس, اینتل, Amgen و مرک در میان نام هایی که محبوب تر شد با ESG بودجه بیش از سه ماهه گذشته است.

برای سرمایه گذاران به دنبال علت خاص بودجه وجود دارد هیچ کمبود های تخصصی ارائه شده از جمله Invesco خورشیدی ETF (قهوهای مایل به زرد) و همچنین SPDR SSGA جنسیتی تنوع شاخص ETF (او).

به عنوان ESG در محبوبیت رشد کرده بنابراین باید این انتقادات در اطراف این سبک از سرمایه گذاری. ذاتا ذهنی طبیعت از این معیارهای کیفی muddies ها آب است. برخی از جمله SEC کمیسر هستر Peirce نامیده اند برای نظارت بیشتر در حالی که دیگران می گویند این ظاهرا "اجتماعی آگاهانه" بودجه کمی بیشتر از بازاریابی است. "کامل, تقلب" "شوخی" "اصطلاحات" و "خیلی مسخره" در میان واژه سرمایه اجتماعی موسس و مدیر عامل شرکت Chamath Palihapitiya است مورد استفاده برای توصیف روند رو به رشد.

برخی نیز بر این باورند که اجتماعی آگاهانه سرمایه گذاری ثابت خواهد کرد چیزی بیش از یک بازار گاو نر پدیده است. ESG سرمایه گذاری در زمان خاموش در طول طولانی ترین گاو ثبت در تاریخ است. زمانی که همه چیز می گذرد تا استدلال برخی از بازده لحاظ تئوری می تواند قربانی شود. به عبارت دیگر آن را یک "خوب" در مقابل "نیاز به."

اما رکورد سرمایه که پایدار متمرکز وجوه در ادامه به جذب نشان می دهد که این سبک سرمایه گذاری است که در اینجا برای دیگر اجرا شود. و شرکت ها با بالاتر ESG رتبه بندی در حال اثبات این است که در بسیاری از موارد آنها بهتر-مجهز به آب و طوفان است. تحلیلگران در بانک آمریکا دریافتند که شرکت با زیر ميانه ESG نمرات را دیده بزرگتر رو به پایین EPS تجدید نظر در این سال در حالی که مورگان استنلی در بر داشت که در سال از تلاطم بازار از جمله 2008, 2009, 2015 و 2018 پایدار وجوه' نزولی خطر قابل ملاحظه ای کوچکتر از سنتی بودجه.

"قبل از این بحران وجود دارد معنی دار و افزایش تمرکز در ESG سرمایه گذاری و این احتمال وجود دارد که این تمرکز را افزایش می دهد تنها پس از coronavirus" گلدمن ساکس گفت. "در علاوه بر این به محیط زیست تمرکز و تاکید بر شرکت مسئولیت نسبت به ذینفعان از جمله کارکنان و تامین کنندگان است که به احتمال زیاد به رشد است. به عنوان یک تابع از مداخله دولت و یا فقط اخلاقی ترغیب ارزش سهام در قالب سهم buybacks و پرداخت سود سهام ممکن است کمتر در اولویت قرار گیرد."

- CNBC مایکل بلوم و مقابله Rattner کمک گزارش.

اشتراک CNBC PRO برای بینش منحصر به فرد و تجزیه و تحلیل و کسب و کار روز برنامه نویسی از سراسر جهان است.