Pro معامله گران تقلا برای حفاظت در پیچ و تاب سرعت' بازار خار quadrupling از S&P 500 پرچین هزینه

معامله گران گیج بی سابقه بازار اره دو سر بریدن در حال تقلا برای خرید حفاظت در برابر بیشتر از سورتمه جلوتر است.

آن را تنها در ماه ژوئن و سرمایه گذاران در حال حاضر با تجربه سریع ترین خرس بازار در تاریخ به دنبال بزرگترین 50 روز تجمع همیشه. به عنوان ترس شدید قلاب شدت آن را تبدیل به چهار برابر گران تر به پرچین در برابر ضرر و زیان بیشتر را در S&P 500 از قبل coronavirus فرود آمد.

قیمت S&P 500 در سه ماه 5 درصد از پول قرار دادن گزینه های استاندارد نمونه کارها حفاظت از رفت و از 1.3 درصد از S&P 500 نقطه قیمت در ماه دسامبر به 2.9 درصد در هفته گذشته و فقط زیر 5 درصد در روز پنج شنبه با توجه به استیسی گیلبرت مدیر نمونه کارها در Glenmede سرمایه گذاری مشتقات تیم.

"چقدر هزینه به طوفان بیمه در یک قطعه زمین که هرگز تا به حال طوفان — بسیار گران قیمت نیست. اما آن را گران تر چون ما فقط تا به حال یک طوفان" گیلبرت گفت. "این به شما می گوید چقدر بازار repriced خطر است."

پنجشنبه سریع برگشت در خدمت به عنوان یک یادآوری فقط چگونه به سرعت همه چیز می تواند جنوبی دوباره. پس از نزدیک به 50% جستن از ماه مارس پایین S&P 500 با کاهش نزدیک به 6 درصد در روز پنج شنبه به تنهایی درد و رنج بدترین حالت آن بعد از ماه مارس. وال استریت ترس سنج — Cboe Volatility Index — شروع به پریدن کرد و نزدیک به 50% دوشنبه به 40.79, مارک اولین زمان سنج عبور کرده 40 آستانه پس ممکن است 4.

"من در انتظار یک برگشت به عقب در 5% تا 10% محدوده اما من صادقانه باشد من که اصلا انتظار آن را به اتفاق می افتد همه در یک روز" گفت: شیدا فردریک معاون رئیس جمهور از تجارت و مشتقات در چارلز شواب. "من فکر می کنم بازار تا به حال دلایل به گزاف گویی کردن که پایین اما نه تا این حد."

پنج شنبه زیان آمد و پس از نشانه هایی از موج دوم coronavirus پدید آمده است. اطلاعات وارد شده توسط دانشگاه جانز هاپکینز نشان داد تعداد coronavirus موارد افزایش یافته است در ایالات آریزونا کارولینای جنوبی و تگزاس به عنوان آنها همچنان خود را بازگشایی روند.

"همه آن را در زمان کمی فشار فروش" گیلبرت گفت. "هنگامی که شما تا به حال تجربه ای که در بازار به فروش می رسد 35% در 16 معاملات روز ... ما همه در حال رفتن به یک کمی خجالتی تر زمانی که ما شروع به دیدن ضعف است. که پیچ و تاب سرعت بازار های پایین و بالا. وجود دارد می تواند برخی نگرانی های مشروع از گرفتار شدن در طرف اشتباه است."

نوسانات بازار شده بود فلش شوم سیگنال. قبل از شنبه را فروش های VIX آتی منحنی نشان داد افزایش در ماه جولای قرارداد یک سیگنال است که سرمایه گذاران نیروبخش برای نوسانات قیمت در کوتاه مدت. VIX آتی هستند به Cboe Volatility Index که آهنگ 30 روز نوسانات ضمنی از S&P 500 آتی از طریق گزینه های قیمت.

"ژوئیه قاب زمان مصادف با سرمایه گذاران کاملا مطمئن شوید که چگونه بازگشایی آمریکا که قرار بود به تاثیر بازار" گیلبرت گفت.

اضطراب نیز نشان داده شده در S&P 500 تا پایان سال در گزینه های که در حال حاضر قیمت در یک 15% به 20% شانس که عدالت معیار پس از اتمام سال 2020 در ماه مارس پایین با توجه به گیلبرت.

وال استریت تحلیلگران کلی محتاط هستند و در مورد چه مقدار از بازار می تواند برای بقیه از این سال است. اجماع پایان سال هدف برای S&P 500 در می آید به 2,978 از دوشنبه اندکی کمتر از پنج شنبه نزدیک از 3002.10 با توجه به CNBC بازار استراتژیست نظرسنجی که دور تا 16 بالا استراتژیست های پیش بینی کرده اند.

اشتراک CNBC PRO برای بینش منحصر به فرد و تجزیه و تحلیل و کسب و کار روز برنامه نویسی از سراسر جهان است.